Big Lots' økonomiske situation er så alvorlig, at den ikke er levedygtig

I en ansøgning i juni til Securities and Exchange Commission sagde Big Lots, at det var i fare for at misligholde sin gæld og påvirke dets evne til at forblive i forretningen. Big Lots sagde i sin rapport, at det brændte gennem kontanter på grund af vedvarende tab i flere kvartaler. Selvom gældsaftalen stadig er ved at blive implementeret, forventes yderligere driftstab at resultere i manglende evne til at betjene gælden. Big Lots' mulighed for at låne er begrænset af dets gældsaftaler, finansielle stilling og fremtidsudsigter. Ifølge rapporten har virksomheden implementeret en række programmer for omkostningsreduktion, salgsforbedringer og finansiel fleksibilitet og likviditetsforbedring. Men "baseret på aktuelle likviditets- og likviditetsprognoser og den usikre effekt af rækken af ​​ledelseshandlinger, der er foretaget, er der en betydelig risiko for, at selskabet ikke vil være i stand til at overholde forpligtelserne om overtilgængelighed i henhold til kreditaftalen og lånefaciliteterne i løbet af de næste 12 måneder med en væsentlig indflydelse på selskabets evne til at fortsætte driften."

Big Lots dilemma

Big Lots har haft på hinanden følgende tab siden 2022. Der har ikke været nogen væsentlig forbedring i det makroøkonomiske miljø i USA, og forbrugerne har været nødt til at reducere udgifterne, og forbruget af ikke-essentielle forbrugsvarer såsom møbler og husholdningsartikler er blevet hæmmet . I lyset af udfordringen med markedsefterspørgsel er konkurrencen fra andre discountforhandlere og e-handel stadig hårdere. Inflationen har holdt omkostningerne høje og gjort Big Lots' indtjeningsforventninger endnu mere uhåndgribelige. Kombinationen af ​​ovenstående faktorer fører til en alvorlig mangel på cash flow for Big Lots.

Big Lots' gældsaftale indeholder en overtilgængelighedsaftale, som kræver, at virksomheden opretholder en vis kassebeholdning eller uudnyttet lånekapacitet. Hvis Big Lots ikke overholder nogen af ​​betingelserne i sin gældsaftale, herunder aftalen om overtilgængelighed, vil den blive betragtet som misligholdt. I tilfælde af misligholdelse har Big Lots kreditorer mulighed for at fremskynde inddrivelsen af ​​hele lånet. Det betyder, at virksomheden skal betale al restgæld med det samme, selvom de endnu ikke er forfaldne. Når det først sker, er konsekvenserne for Big Lots indlysende.

Fremtiden er usikker

På trods af bekymringer om Big Lots' økonomiske situation, er det muligt, at der kan tages skridt til at undgå konkurs. For at vende udviklingen implementerede Big Lots en række tiltag for at reducere omkostningerne, forbedre salget og øge den finansielle fleksibilitet og likviditet.

I et forsøg på at kontrollere omkostningerne omstrukturerer virksomheden sine globale indkøbsaktiviteter og bringer sit mangeårige tredjeparts-agentindkøbsteam internt for at forbedre rentabiliteten. For at øge salget bruger Big Lots "ekstremtilbud" på merchandise-salg. På finansieringssiden underskrev Big Lots i april en låneaftale gennem et datterselskab af Gordon Brothers Capital, hvilket øgede dets lånekapacitet med op til $200 millioner. Derudover er forsyningskædeforstyrrelsen forårsaget af det pludselige sammenbrud af virksomhedens største møbelleverandør i slutningen af ​​2022, genoprettet.